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6월5일 종목분석 - 다원시스

다원시스(KOSDAQ)
- 6월 5일 기준가 13600원
- 52주 최고가 30650원 / 최저가 10050원
- 시가총액 3304억
- PER 46.26배 / PBR 2.39배
- 14년 매출 530억 / 15년 매출 670억 / 16년 매출 742억
- 주요주주: 박선순 외 5인(21.58%) / 미래에셋 자산운용 외 1인(10.76%) / 국민연금 6.11% / 자사주 0.87%



기업개요

동사는 국내시장에서 핵융합 전원 장치를 공급하는 유일 업체로 특수전원장치 사업과 전자유도가열 사업을 주요 사업으로 영위하고 있음

특수전원장치 중 핵융합전원 장치는 국가 연구기관을 대상, 플라스마 장치는 환경설비 전문 업체인 포스코ICT와 민간기업인 반도체 세정장비 제조업체들을 대상으로 제품 공급

전자유도가열 장치의 주요 매출처는 포스코, 현대하이스코 등 국내 철강업체들, 포스코 해외 플랜트 참여를 통해 해외시장의 진출

매출구성은 전동차 63.5%, 기타정류기 외 12.4%, 핵융합전원시스템 11.3%, 플라즈마 전원장치 11.1%, 전자유도가열장치 1.8% 등으로 구성



주가에 영향을 미치는 요소(뉴스 및 이슈)
- 매출구성표에서 전동차가 차지하는 부분이 63%를 넘기에, 전동차 관련 신규 매출이 주가에 상당부분 영향을 주고 있습니다.
- 기술력이 입증된 기업이기에, 핵융합, 플라즈마 전원장치 등과 관련된 산업 이슈 발생시 단기적으로 주가에 영향을 주기도 함
- 중장기적인 추세를 결정지을 수 있는 이슈는 실적에 큰 영향을 행사 할 수 있는 전동차 부문이라고 생각 합니다.
- 이외에 주가에 영향을 미칠만한 요소들로는 "핵융합전원시스템" 관련 이슈가 여러 분야에 적용되고 있어서 자주 언급되며 주가에 영향을 주고 있습니다.
- 새만금에 K-STAR 2호기 설립 관련해서 전력전원장치를 공급하고 있는 다원시스가 새만금 관련주로도 꼽히고 있습니다.
- 핵융합은 "전력난" 테마에도 적용이 되고 있어서 적력난과 대체에너지 이슈가 부각되면, 이 역시도 주가에 영향을 주게 됩니다.


코멘트
- 실적 부분은 눈에 띌 정도로 크게 증가하지는 않지만, 지속적으로 성장하고 있는 중소기업 입니다.
- 기술력을 인정받아 여러 산업 분야에 적용 가능한 원천기술들을 보유하고 있어 시장 경쟁력 또한 높은 기업이라고 할 수 있습니다.
- 다원시스가 보유한 기술이 다양한 분야에서 적용가능하다는 것이 최대 장점이라고 할 수 있습니다.


차트분석
- 이동평균선이 밀집해 있는 상태에서 바닥권 탈피후 새로운 국면으로 들어가기 직전의 차트 그림을 그리고 있습니다.
- 무상증자 이후 주가는 지속적으로 약세를 면치 못했는데요, 17년 3월에 바닥을 찍고 하락추세선에서 탈피 했습니다.
- 이후 우상향의 그림을 그리며 완만한 상승곡선을 그리며 박스권 등락중에 있습니다.
- 박스권 12000~14000원 / 현 주가는 박스권 고점에 위치해 있습니다.




투자전략
- 투자기간을 단기 보다는 중장기 이상으로 설정해서 접근하는 것을 권장 합니다.
- 투자기간을 중장기로 설정하는 것 만큼 투자수익률도 50%이상으로 설정할 수 있습니다. 물론 매수, 매도 할때는 분할로 해야 하니, 투자수익률 30%이상 부터는 3~4회에 걸쳐 분할매도를 하는 것을 권장 합니다.

- 지금은 박스권 고점에 위치해 있어서, 공격적인 투자는 적합하지 않습니다. 12500~14000원 사이에서 실투자자금의 10%선에서만 매수하는 것을 권장 합니다.

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