연우 - 10/21 종목분석

연우 - 10/21 종목분석

기본정보

- 종목명: 연우 (코스닥)

- 10/21 종가 44950원(-1.53%) / 거래량 4만4천주

- PER 37.0배 / BPS 12858원 / 시가총액 5572억원

- 15년 12월 기준 주요실적: 매출액 1991억 / 영업이익 189억 / 순이익 153억

- 주요주주: 기중현 외 1인 61.35% / PKG GROUP 6.83%

- 업종: 화학 / 포장재

기업개요

- 94년 11월 설립 / 화장품용기 및 디스펜스 제조와 판매업, 의약품 용기 제조와 판매업, 생활용품용기 제조와 판매업 등을 영위하며 주요제품으로 펌프형 용기, 튜브형 용기, 견본용 용기가 있음.

- 동사는 국내 최초로 화장품 디스펜스 펌프를 개발하여 상용화 하였고, 지속적인 연구를 통해 펌프형과 튜브형 용기 부문에서 15년 상반기 기준 155건의 특허, 154건의 디자인권 등 다수의 지적재산권을 보유하고 있음.

- 동사는 소비성향이 다양한 화장품 시장의 특성을 고려하여 다품종 소량생산이 가능한 셀라인과 대량생산이 가능한 자동화 라인을 종합적으로 보유하고 있어 고객사의 주문에 능동적으로 대응 가능한 생산 유연성을 갖추고 있음.

- 동사는 경쟁력을 바탕으로 아모레퍼시픽, 엘지생활건강, 등 국내 대표 화장품 브랜드기업과 PKC GROUP, 쿼드 팩 그룹 등 해외 세일즈 파트너와 장기간 거래로 신뢰를 구축하고 있음.

- 매출구성은 펌프형 용기 72.09%, 견본품 14.17%, 튜브형용기 13.74% 등으로 구성

- 한마디로 의약품과 화장품 등의 용기를 제조 하는 곳이라고 볼 수 있습니다. 튼튼한 영업망 덕분에 실적은 지속적으로 증가추세에 있고, 16년도에도 좋은 실적을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

최근 뉴스와 이슈

- 16. 10. 18: (서울경제) 스톡인사이드 화장품용기 기술 1위... 연우, 고성장 이어간다.

- 16. 09. 19: (아시아경제) 특징주 연우, 3분기 실적 개선 전망에 상승 / KB투자증권

- 16. 09. 01: (파이낸셜뉴스) 수출 호조에 화장품주 일제히 올라

- 16. 08. 24: (머니투데이/이베스트증권) 연우, 고객사 다변화 강점.. 생산능력 증설로 매출 증가

- 16. 08. 11: (특징주) 연우, 2분기 깜짝 실적 기대감에 강세

- 중국에 신규 공장을 설립하고, 화장품 관련주들과 함께 같이 성장세를 이어왔기에 화장품 관련주들과 같이 주가가 움직이는 경향이 있습니다.

- 또한 실적부분이 작년부터 시작해서 올해까지 지속적으로 큰폭으로 성장하고 있어서, 실적과 관련 된 성장성에 많은 애널리스트들의 기대를 한몸에 받고 있습니다.

코멘트

- 각종 투자지표들이 다소 높은 부분이 있긴 하지만, 지속적으로 큰폭으로 성장하고 있어서, 내년에도 지금과 같은 성장세를 기록할 것이라고 전망한다면, 부담스러운 투자지표는 아니라고 할 수 있습니다.

- 의약품 용기도 생산하고 있지만, 주요 매출처가 화장품 용기이다보니, 화장품 관련주들의 매출 증가에 주가가 큰 영향을 받습니다.

- 고객사들이 다양해지고 있다는 점이 연우의 강점이라고 할 수 있을 것 같습니다.

- 하지만 단기투자로 접근하기에는 큰 재미를 보기 어려운 종목이고, 중장기로 접근하는 것이 좋습니다. 최소 6개월이상 1년 정도는 투자기간으로 설정해야 하지 않나 싶습니다.

- 현 실적 증가 추세가 내년에도 이어진다면, 내년 상반기 실적 발표까지는 지켜봐야 하는 종목 입니다.

차트분석

- 49500원 최고점을 찍고, 사드 문제로 위축된 화장품 관련주들과 함께 조정을 받았습니다.

- 최근 실적 발표 시즌을 앞두고서, 실적 기대감으로 주가는 박스권을 상향 돌파 후 단기 조정을 받고 있습니다.

- 현 차트는 고점에 위치해 있어서, 다시 상승으로 전환을 해서 상승추세를 이어갈지 박스권 횡보를 더 이어갈지 결정되는 중요한 시점이라고 할 수 있습니다.

- 최근 박스권 고점 돌파 후 단기 조정, 실적 증가 기대감 등을 종합적으로 검토 해 봤을 때, 상승추세를 더 이어갈 수 있을 것으로 전망 됩니다.

- 박스권 40,000원 ~ 45500원

매매전략

- 투자기간: 최소 6개월 이상

- 총 투자비중: 최대 50%이내

- 현 시점에서의 매수 비중은 20%

- 불안한 국내증시를 염두해 둔다면, 40000~45000원 박스권으로 재 진입 후 해당 박스권에서 등락을 거듭할 것도 염두해 두어야 함

- 40,000~41,000원 까지 주가가 밀린다면 해당 가격대에서 10%이내의 비중으로 물타기

- 46500~46700원 사이의 가격대를 회복후 해당 가격대를 지켜 준다면, 10%이내의 비중으로 추가 매수

- 1차 목표가 52000원 / 2차 목표가 부터는 추세선을 그리고, 주가가 해당 추세선을 벗어나는 시점에서 10%의 비중만 남겨둔채 전량 매도를 결정 합니다.

- 나머지 10%의 물량은 내년 상반기 실적 발표시즌까지는 보유하는걸 권장 합니다.