성지건설 - 종목분석 요청건

이 분석 글은 이벤트성으로, 선착순으로 댓글 남겨 주신 분에 한해 종목분석을 해드린다고 했었고, 요청이 있어서 분석 글을 작성 합니다.

종목분석 이벤트는 3명까지 해드리려고 했지만, 이벤트 기간이 지나서 이 "성지건설" 종목을 마지막으로 종료 합니다.

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기본정보
- 종목명: 성지건설(KOSPI)
- 10월07일 종가 2400원(+1.69%) / 거래량 62만주
- 액면분할 이후 종가 기준 최고가 2770원 / 최저가 2225원
- PER -49.6 / BPS 594원 / 시총 2339억원
- 주요주주: 아이비팜홀딩스(40%), 더블라스트컴퍼니(15.2%), 대원(7.0%), 에스에스아이파트너스(5.4%)
- 업종: 건설


기업개요
- 95년 코스피에 상장 / 건축 및 토목, 자체공사를 영위하는 종합 건설기업
- 국토해양부의 16년 토건 시공능력 평가액 1981억원으로 시공 순위 117위
- 기존 건설시장에서의 경쟁 심화 및 수익성의 저하 등으로 지속적 성장동력 창출을 위해서 기술력 확보 및 신규사업의 발굴에 많은 관심과 노력을 기울이고 있으며, 사업의 다각화를 모색중.
- 연구개발 담당조직으로 기웁부설연구소를 운영 중이며, 토목, 건축, 환경, 기전을 담당하는 연구원이 선진 기술정보 및 자료를 수집하여 시공에 활용하고 있음.
- 매출구성은 건축 60.69%, 토목 39.31% 등으로 구성


최근 뉴스와 이슈
- 16. 08. 26: 성지건설, 64.5억 규모 아파트 조경공사 수주
- 16. 08. 23: 아이비클럽, 성지건설 지분 전량 매도... 투자금 회수
- 16. 08. 22: 성지건설, 250억 CB발행 자금 조달로 바이오사업 추진(이데일리)
- 16. 08. 22: 성지건설, 250억 조달, 바이오 화장품 M&A 추진(이데일리)
- 16. 07. 06: 아이비팜홀딩스, 성지건설 보유 지분율 40%로 높여
- 16. 07. 05: 대원, 성지건설 지분 40.96% 매각
- 16. 07. 04: 성지건설, 박흥순 사외이사 중도퇴임
- 16. 07. 01: 성지건설, 대표이사 이관호에서 이용승으로 변경
- 16. 07. 01: 제미니투자, 성지건설 20만4711주 양수 결정
- 16. 06. 27: 에스에스아이파트너스, 성지건설 지분 5.36% 보유중
- 16. 06. 17: 성지건설, 액면분할 소식에 주가 강세 / 액면가 5000원 에서 500원으로 액면분할 결정
- 16. 05. 23: 성지건설, M&A 기대감에 급등
- 16. 04. 27: 적자기업 성지건설, 그래도 최대주주는 웃는다(아시아경제)
- 16. 04. 25: 성지건설, 투자유치 및 신사업 기대감에 연일 강세(이데일리)



코멘트(01)
- 액면분할하기 이전에 주가는 엄청난 급등세를 기록 했습니다.
- 회생절차에 성공 했고, 대주주들의 지분율이 높아서 품절주로서 관심을 받았고, 신규사업 진출 기대감에 힘입어 주가는 급등을 했습니다.
- 그리고 액면분할을 결정하면서 주가는 추가 상승을 더했고요.
- 품절주가 주가 급등을 하고, 액면분할을 하지 않은 상태에서는 이전의 코데즈컴바인처럼 급락을 하게 됩니다. 하지만 성지건설은 액면분할을 감행했죠.
- 투자자들이 투자금 회수 그리고 이익실현을 한다면, 지금처럼 주식수가 많아진 현 시점이 가장 이상적인 이익실현 구간이라고 할 수 있습니다.
- 신규사업을 추진한다고는 하지만, 의약 및 바이오 사업이 하루아침에 효과를 발휘할 수 있는 것도 아니어서, 성과를 보려면 꽤 긴 시간이 필요할 것으로 보입니다.
- 이와 같은 종목을 매매할때는 리스크의 비중과 호재성 재료의 비중의 크기를 각각 비교해서 매매를 하는 것이 좋습니다.


호재성 재료
- 액면분할로 유통주식 수 증가
- 신규사업 추진에 대한 기대감(최대주주인 아이비팜홀딩스의 과거 전력을 보면 의약,바이오 사업 진출은 기정사실로 받아들이는게 좋음.)
- 적자인 재무상태가 흑자로 전환 가능성에 대한 기대감


리스크
- 현 주가는 최고점이고, 액면분할로 인해 유통주식 수가 증가해, 투자사들이 이익실현하기에 이상적인 형태임
- 신규사업에 진출하게 되면, 벌어들이는 돈 보다 지출되는 돈이 많아지게 되므로, 흑자전환 가능성은 당분간은 어려워 보임
- 최대주주를 제외한 투자사들이 너무 많은 양의 지분을 보유하고 있음.



코멘트(02)
- 회사 내부 관계자가 관련 된 전형적인 작전주라고 할 수 있습니다.
- 현 시점에서는 호재성 재료(주가상승에 대한 모멘텀) 보다 리스크가 더 큰 편 입니다.
- 이미 고점인 상태에서 주가가 더 오를 가능성 보다, 하락할 가능성이 더 큰게 보통 입니다. 추가 상승을 이어간다고 하더라도, 목표 수익률은 작게 설정해야 합니다.
- 반대로 이미 저점(바닥확인)인 종목들은 주가가 더 하락할 확률보다 반등할 확률이 더 크고, 목표 수익률 역시도 고점인 종목보다 높게 설정할 수 있습니다.



차트분석
- 1차 박스권: 2200~2500원
- 2차 박스권: 2500~3000원
- 액면분할 이후 2차 박스권 저점(지지선)을 하향 이탈 했고, 1차 박스권 내에서 등락을 거듭 하면서 2200원을 저점(지지선)으로 인식 후 1차 박스권에서 등락을 거듭하는 중
- 방향성이 정해지지 않고, 박스권 횡보(보합권)를 이어가는 종목들은 "모 아니면 도" 라고 보면 됩니다. 여기에 해당 종목이 보유하고 있는 재료들을 적용해서 분석 해 보면,
주가 상승 가능성보다 하락 가능성이 크다고 할 수 있습니다. 그럼에도 주가가 하락하지 않고 횡보를 이어가는 것은 또 다른 신규 재료가 나오기를 기다리는 투자자들의 관망 심리가 적용되서 그렇다고 할 수 있습니다.


매매전략
- 분석 요청한 분의 평균단가: 2460원
- 1차 박스권 고점에 위치해 있음.
- 추가매수는 자제해야 하고, 물타기 할 현금확보를 어느정도는 해 두어야 합니다.
- 1차 박스권 저점까지 주가가 밀리면 제가 개발한 필터박스 투자기법을 적용해서 손절과 물타기를 합니다.
- 2200원에서 필터박스기법을 적용하면 2134원이 마지노선이 됩니다. 반올림을 하면 2150원이 되고요.
- 주가가 2200원 박스권 저점을 하향 이탈하고 2150원이상을 회복하지 못한다면 손절 합니다.
- 주가가 박스권 저점을 하향 이탈하고 2150원을 회복 후 다음 거래일에 2200원을 회복한다면 물타기를 합니다.

- 1차 목표가: 2700~3000원(보유량의 절반 이상 매도)
- 주가가 고점이라는 것을 염두해 둔다면, 해당 종목의 투자금 비중은 20%이하여야 합니다.
- 1차 목표가 근처까지 도달하게 된다면, 총 투자금 대비 비중은 10%이하여야 하고요.


이 방식은 도박성 투자전략이 아니라, 정석 투자전략 입니다.
주가는 모든 재료에 선반영 됩니다. 회생, 신사업 등등의 재료는 이미 주가에 선반영 되었다고 보는게 좋습니다.
주가 상승에 대한 새로운 모멘텀(주가상승의 동력)이 발생하기 위해서는, 기존 호재성 재료들을 뛰어넘을 새로운 재료가 발생해야 합니다.


목표수익률을 최대한 낮춰서 접근하시고,
투자금의 비중도 최소로 줄여서 접근하는 매매전략을 구성하시고 시행하기를 권장 합니다.

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